Рубрика: Банки

Коммерсант: Доходное вместо

Банковские вклады в инвестиционно-сберегательных предпочтениях российских граждан постепенно отходят на второй план. Конечно, они продолжают хранить значительные средства на банковских счетах, но пополнение вкладов уже сопоставимо с другими направлениями размещений средств. Это и инвестиционное страхование жизни, и паевые инвестиционные фонды, и даже облигации федерального займа. Однако ужесточение денежно-кредитной политики ведущими мировыми регуляторами может спровоцировать распродажу и соответствующее падение цен финансовых инструментов, предупреждают эксперты.

Доходностью не вышли

Российские власти на протяжении последних нескольких лет настойчиво советуют гражданам заниматься инвестициями на фондовом рынке. Еще в июне 2015 года на Петербургском экономическом форуме первый зампред Банка России Сергей Швецов пообещал, что ЦБ создаст систему стимулов для населения, которые обеспечат объем вложений физических лиц к 2020 году до 15 трлн руб. В декабре 2016 года президент РФ Владимир Путин в послании Федеральному собранию заявил о том, что необходимо «развивать небанковский финансовый сектор, с помощью которого можно привлечь средства простых граждан и инвесторов». Cловами дело не ограничивается. С начала 2015 года граждане получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые предполагают налоговые льготы по истечении трех лет владения. С апреля 2017 года для физических лиц убрали налог на купонный доход, а также освободили от уплаты НДФЛ на разницу между ценой покупки и номиналом облигации (если держать бумагу до погашения). Тогда же Минфин запустил через Сбербанк и ВТБ 24 продажу облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н).

Последние полтора-два года объемы вложения в фондовые инструменты растут. Если в начале прошлого года ежеквартальные притоки в розничные паевые фонды составляли 3–3,5 млрд руб., то во втором квартале 2017 года они приблизились к 20 млрд руб. Ежеквартальный объем сбора премий по индивидуальному страхованию жизни (ИСЖ) в 2015 году составлял 20–30 млрд руб., в этом году показатель уже превышает 50 млрд руб. Первый транш ОФЗ-н в объеме 15 млрд руб. разошелся среди физических лиц всего за полтора месяца. В настоящее время банки-агенты размещают второй, на очередные 15 млрд руб. В результате если в предыдущие два года квартальный прирост средств на рублевых депозитах банков превосходил прирост по инвестиционным инструментам в 5–20 раз, то в этом году — всего в три раза.

О замедлении темпов прироста вкладов по итогам 2017 года говорила на пресс-конференции после очередного снижения ключевой ставки и глава ЦБ Эльвира Набиуллина (см. «Ъ» от 19 июня). Она оценила темпы в 2–4%, хотя весной оценка ЦБ находилась на уровне 7–9%. Из-за избыточной рублевой ликвидности банки сами не сильно заинтересованы в наращивании вкладов, поэтому держат ставки на минимальных уровнях. По данным ЦБ, среднее арифметическое максимальных ставок десяти крупнейших банков по объему депозитов снизилось за последние два с половиной года более чем вдвое, до 7,45%. Это минимальное значение ставки за восьмилетнюю историю расчета этого показателя ЦБ. «В настоящее время ставки по вкладам являются скорее средством регулирования объемов привлечения в рамках управления фондированием и долгосрочной ликвидностью. Использовать их как инструмент расширения клиентской базы дорого и бессмысленно»,— считает начальник управления развития депозитных и комиссионных продуктов Бинбанка Дмитрий Амиров.

Богатый выбор

Частные инвесторы, привыкшие к двузначной доходности, начали искать альтернативу депозитам. Как отмечает заместитель гендиректора «Газпромбанк — Управление активами» Евгений Романов, классические депозиты понятны и просты, однако уже не обладают привлекательной доходностью для клиентов; инвестиционные продукты менее понятны, однако доходность значительной их части очевидна. По словам Дмитрия Амирова, в текущем году наблюдается рекордный спрос со стороны клиентов на программы инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ), а также отмечается оживление спроса на инвестиционные продукты (ПИФы, ИДУ), основанные на вложениях в рынки ценных бумаг и драгоценных металлов. Наибольший приток обеспечивают состоятельные инвесторы. «Мы получаем свыше 80% притока от каналов продаж, обслуживающих ВИП-клиентов. В том числе поэтому в стратегии индивидуального ДУ мы видим даже большие притоки, чем в открытые ПИФы»,— отмечает управляющий директор, руководитель отдела развития бизнеса «Сбербанк Управление активами» Василий Илларионов. При этом средний счет при покупке ОФЗ-н превышал 1 млн руб.

Одновременно между разными продуктами усилилась конкуренция, и наиболее жестко она стоит между ПИФами и продуктами инвестиционного страхования жизни. По словам участников рынка, на сегодняшний день страховой продукт эту конкуренцию выигрывает во многом благодаря банкам, выступающим агентами при продаже этих продуктов. «ИСЖ, НСЖ — более маржинальные для банка продукты, и многие банки их продают очень агрессивно»,— отмечает начальник управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитала» Константин Кирпичев. По оценкам участников рынка, размер комиссионных при продаже ПИФов составляет 2,5–3% от объема привлеченных средств, тогда как при продаже ИСЖ они могут доходить до 10–20%. «ИСЖ ориентированы в первую очередь на состоятельных инвесторов с горизонтом инвестирования пять—десять лет, поэтому страховые компании готовы платить за них большую комиссию»,— отмечает собеседник в крупном российском банке.

В первую очередь пока выбираются консервативные стратегии, базовым активом в которых выступают рублевые облигации. Такие стратегии можно встретить в ИСЖ, ИДУ, а также в облигационных ПИФах. По словам начальника управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александра Головцова, по соотношению риска и доходности облигации либо структурные продукты с защитой капитала являются ближайшей альтернативой депозиту. «Этот выбор инвесторов обоснован и экономически — в период падения ставок (а этот тренд еще продолжается) облигационный рынок обеспечивает инвесторам практически гарантированную премию к депозитам за счет переоценки тела бондов»,— отмечает Василий Илларионов. По его словам, когда ставки зафиксируются, «получить существенный дополнительный доход можно будет уже только в акциях».

С оглядкой на заграницу

И все же самым надежным продуктом остается банковский вклад. Риски размещения средств минимальны, поскольку депозиты застрахованы государством. Однако защита распространена только на вклады до 1,4 млн руб. В случае отзыва лицензии у банка вклады с суммами свыше застрахованной величины можно получить только в рамках процедуры банкротства.

Высокой надежностью хвастаются и ИСЖ, в которых соединяются страховая и инвестиционная части. По условиям договора инвесторам гарантируется возврат внесенной инвестиционной части. При этом ее доходность не гарантируется и зависит от конъюнктуры финансового рынка. Ключевым риском для такого продукта выступает недобросовестность страховщика, а также завышенные ожидания относительно доходности продукта, которые признают в ЦБ. Еще одним важным недостатком этого продукта является его низкая ликвидность — полис нельзя досрочно расторгнуть без потерь, поэтому деньги замораживаются на три—десять лет. Это также роднит его с депозитом, но если в случае досрочного расторжения вклада клиент теряет большую часть дохода, то в случае с ИСЖ он теряет и часть взноса. Низкая ликвидность характерна и для недавно появившихся в России ИИС и народных ОФЗ. В обоих случаях, чтобы получить предусмотренные льготы, инвестор должен продержать на них деньги весь трехлетний срок.

Большей ликвидностью обладают паи паевых инвестиционных фондов. Этот продукт инвестор может продать в любой рабочий день, причем не только в отделении банка или офисе управляющей компании, но и через личный кабинет. Но, в отличие от депозитов, ИСЖ и ОФЗ покупателю пая не гарантируется возврат внесенной суммы. Поэтому главный риск при инвестициях в эти ценные бумаги заключается в том, что инвестор может купить их слишком дорого и существует вероятность негативной переоценки. По словам Константина Кирпичева, в погоне за более высокой доходностью многие управляющие компании вновь стали включать в портфели облигации второго-третьего эшелонов (до 30–50%), это чревато потерями для пайщиков.

Тем более что в ближайшие шесть—девять месяцев критическое значение для всех финансовых активов будет иметь планируемое сокращение денежной эмиссии Федеральной резервной системы и Европейского ЦБ. По словам Александра Головцова, ужесточение денежно-кредитной политики может спровоцировать сокращение спекулятивных позиций в широком спектре активов, ранее сформированных на заемные средства. В числе наиболее пострадавших могут оказаться рублевые облигации, которые в последние месяцы пользуются у иностранных инвесторов высоким спросом. Дополнительным фактором риска для российского рынка выступает расширение американских санкций в отношении России, которые также могут усилить бегство иностранных инвесторов из рублевых активов.

Виталий ГАЙДАЕВ, Дмитрий ЛАДЫГИН

Подробнее
 

Газета.Ru: Банк России прогнозирует «новое равновесие» в экономике

Банк России прогнозирует замедление инфляции до целевого значения в 4% на конец 2017 года и стабильный экономический рост – факторы, которые создадут «новое равновесие» в экономике, следует из информационно-аналитического обзора регулятора «Условия проведения денежно-кредитной политики».

«Приверженность участников рынка консервативной финансовой политике, заключающаяся в их стремлении избегать рискованных операций, а также обусловленное этим сдержанное восстановление кредитной активности создают благоприятные условия как для сохранения финансовой стабильности, так и для снижения инфляции до целевого уровня и сближения инфляционных ожиданий и фактической инфляции», — сказано в обзоре.

Регулятор отмечает низкую склонность участников рынка к риску и ожидает устойчивого долгосрочного экономического роста.

«В результате в российской экономике будет формироваться новое равновесие, основанное на устойчиво низкой инфляции и стабильном экономическом росте», — подчеркнули в ЦБ.

Ранее ЦБ сообщил, что малый и средний бизнес быстрее, чем крупные компании, отреагировал на улучшения в экономике.

Подробнее
 

Известия: ОСАГО при групповых авариях упростят

Банк России расширит условия получения прямого возмещения убытков (ПВУ) при ДТП, отменив ограничение на число транспортных средств, ставших участниками столкновения. Ранее обращаться к своему страховщику (а не в компанию виновника) можно было только в случае, если на дороге не смогли разъехаться два автомобиля. О предстоящей отмене ограничения говорится в проекте указания ЦБ, с которым ознакомились «Известия». Указание, вступление которого в силу запланировано на конец сентября 2017 года, призвано облегчить жизнь российских автовладельцев. Однако сами они считают, что это очередной маневр страховщиков в торге за либерализацию тарифов по обязательному страхованию автогражданской ответственности (ОСАГО).

Сегодня автовладелец после аварии может обратиться за возмещением ущерба в свою страховую компанию, если соблюдены три условия: вред в ДТП причинен только автомобилям, у всех участников аварии есть полис ОСАГО и происшествие произошло с участием двух транспортных средств. Теперь же своим указанием регулятор ликвидирует последнее ограничение: если в ДТП пострадало более двух машин, автовладелец всё равно сможет обратиться в офис своей страховой компании.

В Российском союзе автостраховщиков (РСА) считают, что нововведение ЦБ может усложнить работу страховщиков.

— Помимо ухудшения положения потерпевших, указанные изменения значительно усложняют для страховщиков процедуру урегулирования убытков и увеличивают расходы на ведение дел, что в условиях явной недостаточности страховых тарифов может привести к снижению финансовой устойчивости и платежеспособности многих участников страхового рынка, — заявили «Известиям» в ассоциации.

Если хотя бы у одного из участников ДТП полиса ОСАГО не окажется, компании вынуждены будут отказать клиентам в прямом возмещении убытков. Автовладельцы, которые уже обратились к своим страховщикам, вынуждены будут забирать предоставленные документы, подавать их страховщикам виновника и снова представлять машину на осмотр. Таким образом, считают в РСА, это приведет к росту числа жалоб и обращений в суд со стороны потерпевших.

Также в РСА обратили внимание и на опыт европейских стран, где ДТП с участием более двух автомобилей регулируются без применения системы ПВУ.

Управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА), исполнительный директор аналитического центра «Институт страхования» Павел Самиев не согласился с представителями РСА, отметив, что нововведение не нанесет большого ущерба страховщикам.

— Я не думаю, что это повысит убыточность страховщиков, поскольку здесь нет прямой связи с мошенничеством. Да, будет больше предъявляться исков страховщиков постфактум друг к другу. Это, конечно, увеличит судебные издержки компаний, но не критично, — считает эксперт.

В Федерации автовладельцев России (ФАР) усматривают в инициативе определенный маневр со стороны страховых компаний.

— Сама по себе она действительно облегчит жизнь автовладельцам. Но подобные шаги — это подготовка к либерализации тарифов ОСАГО. Страховщики добиваются именно этого, а в обмен предлагают нам такие вот «пряники». Так было и при введении натурального возмещения убытков. Мы говорили, что это работать не будет и очень жестко с ними спорили, — сказал «Известиям» руководитель ФАР Сергей Канаев.

По его мнению, регулятор в споре между страховщиками и автовладельцами обычно склоняется в пользу первых. Тем не менее глава ассоциации выразил удовлетворение тем, что страховые компании готовы идти на переговоры.

— Мы хотим найти компромиссный вариант, который был бы и выгоден им с точки зрения бизнеса, и удобен автовладельцам. Понятно, что если нет маржи, никто работать не будет. Но сейчас ОСАГО неудобно — очень трудно застраховать автомобиль, и еще труднее получить выплаты, — сетует Сергей Канаев.

При всем понимании интересов страховщиков автомобилисты не могут согласиться на либерализацию тарифов по «автогражданке», поскольку это может привести к резкому росту цен. В интервью «Известиям» в начале июля первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов сообщил, что в перспективе считает необходимым введение свободного тарифа по ОСАГО.

Григорий КОГАН

Подробнее
 

Газета.Ru: Банк России отметил сокращение доли просроченных долгов в банках

Банк России отметил рост экономической активности, рост реальных зарплат и восстановление внутреннего спроса во втором полугодии 2017 года, следует из информационно-аналитического обзора регулятора «Условия проведения денежно-кредитной политики».

«Улучшение ситуации в экономике в 2017 года благоприятно сказывалось на банковском секторе. Восстановление внутреннего спроса и рост реальных зарплат позволяли заемщикам более исправно обслуживать свои обязательства перед банками. Тенденция к росту доли просроченной задолженности, наблюдавшаяся с середины 2014 года, в 2017 году продолжала ослабевать и к середине года окончательно «сошла на нет»», — уточняется в сообщении.

В ЦБ отметили, что требования банков к заемщикам постепенно смягчались. Клиенты банков отличались консервативной финансовой политикой и избегали рисков, связанных с ростом долговой нагрузки.

Темпы роста кредитования оставались невысокими: за первые шесть месяцев года портфель банковских кредитов населению вырос менее чем на 4%, организациям — менее чем на 1%.

В первом полугодии банки снижали затраты на резервы на возможные потери, а качество кредитного портфеля не ухудшалось.

Подробнее
 

Известия: Депозиты в долларах теряют популярность

Доля граждан, хранящих сбережения в долларах, за последние три года снизилась на 6 п.п., до 13%, следует из опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), с которым ознакомились «Известия». Тренд на снижение популярности валютных депозитов подтверждает и официальная статистика ЦБ: по данным регулятора, с 1 июля 2016-го по 1 июля текущего года доля валютных вкладов населения снизилась с 26 до 22%. Эксперты связывают смену предпочтений граждан со стабилизацией курса рубля и падением ставок по долларовым депозитам. Свою роль сыграла и политика Банка России по дедолларизации банковских балансов. При планировании сбережений банкиры сегодня советуют отдавать предпочтение национальной валюте и как минимум половину накоплений держать в рублях.

В конце 2014 года Центробанк перешел к плавающему курсу рубля, что ознаменовалось стрессом для национальной валюты и банковской системы. По данным ЦБ, реальный эффективный курс рубля за 2014 год упал на 27,4%, однако уже за 2015-й он вырос на 0,9%, а за 2016-й — на 5,9%. Сейчас колебания курса, по оценке аналитиков, являются минимальными за прошедшие три года. Именно стабилизацию курса экономисты наряду с замедлением инфляции называли главным экономическим достижением прошлого года.

По данным НАФИ, на этом фоне заметно сократилась доля валютных вкладчиков: еще в 2014 году их было 19%, сейчас — 13%. Кроме того, результаты опроса агентства говорят и о том, что в стабилизацию курса рубля по отношению к доллару россияне стали верить больше. За год их доля увеличилась на 5 п.п., до 31%. При этом негативное влияние колебаний котировок национальной валюты сказывается на благосостоянии граждан всё меньше. В нынешнем году об отрицательном влиянии колебаний курса рубля на их благосостояние заявляют менее половины опрошенных — 48%, в 2016-м об этом заявляли 68% респондентов. Вовсе не замечают изменений курса 39% опрошенных (годом ранее их было 22%).

В материалах Центробанка отмечено, что если на 1 июня прошлого года доля валютных вкладов физлиц на балансах банков составляла 6,05 трлн из 22,9 трлн рублей, то на 1 июля этого года она снизилась до 5,4 трлн из 24,3 трлн — с 26 до 22%.

Основная причина утраты доверия россиян к доллару — укрепление национальной валюты. По словам замдиректора центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталии Шиловой, высокая волатильность рубля, как показали 2016–2017 годы, возможна не только в сторону ослабления, но и в сторону укрепления. Это отпугнуло и заставило «зафиксировать» убытки тех, кто покупал доллар по 70 рублей в ожидании обещанного спекулянтами повышения курса до 100 рублей. За январь–июнь 2017 года рубль укрепился к американской валюте на 3,7%.

Опасаясь за сохранность средств, люди продавали валюту и инвестировали рубли в банки под значительно более высокие ставки.

— Если еще в середине 2014 года ставки по долларовым депозитам до года находились вблизи 3%, то сейчас — вблизи 1%, — уточнила в разговоре с «Известиями» Наталия Шилова. — По евро ставки остаются ниже 1%, и для консервативных инвесторов всё более интересным становится держать средства в рублях — ставки по вкладам в нацвалюте продолжают защищать от инфляции.

Доходность по рублевым вкладам сейчас находится на уровне 7–8% годовых.

В пресс-службе Сбербанка отметили, что для большинства россиян именно рубль является основной валютой расходов.

— Сбережения в иностранной валюте — это, как правило, более крупные вклады на длительный срок, — заявил «Известиям» официальный представитель госбанка. — Они не предназначены для трат в ближайшее время, а являются скорее капиталом, сбережениями на пенсию, а также — на крупные валютные расходы (например, дорогостоящий отдых, покупка недвижимости или образование за рубежом).

При этом эксперты считают, что поведение людей при выборе валюты для депозита во многом зависит от уровня их доходов.

— Владельцам крупных валютных активов — из сегмента private-banking — существенно выгоднее еврооблигации, а массовому сегменту сейчас лучше держать валютные сбережения дома или в банковской ячейке, чтобы в случае необходимости была возможность ими быстро воспользоваться, — уточнил главный аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.

По мнению начальника управления потребкредитования ВТБ24 Дмитрия Лепетикова, при формировании сбережений лучше отдать предпочтение рублю. По его словам, диверсифицировать вклады можно, но при этом доля рублевых вложений должна преобладать, достигая 70–80%.

Снижение доли валютных вкладов соответствует политике Центробанка по дедолларизации экономики. Механизмы любого национального банка максимально эффективны лишь при низкой доле иностранных валют в экономике государства, что объясняет заинтересованность регулятора в снижении роли доллара. О том, что Центробанк намерен снижать долларизацию балансов кредитных организаций, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в начале февраля минувшего года. Тогда же она подчеркнула, что этот процесс будет идти довольно медленно.

Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ, Алина ЕВСТИГНЕЕВА

Подробнее
 

Коммерсант: Банкам нужно стать человечнее для увеличения прибыли

Консалтинговая компания The Boston Consulting Group опубликовала доклад «Глобальные рынки капитала: Ускоряя бионическую трансформацию», авторы которого считают, что розничным банкам для увеличения прибыли следует сделать упор на то, чтобы опыт клиентского общения с банком был более личным и максимально использовал возможности цифровых технологий. В случае успешного внедрения цифровых технологий в процесс общения с клиентами банки смогут нарастить свою прибыль на 30% уже к 2020 году.

Проанализировав качество банковских услуг для физических лиц, а также результаты опроса клиентов розничных банков, специалисты The Boston Consulting Group (BCG) пришли к выводу, что для успешного преодоления кризисных времен и процветания в будущем розничным банкам необходимо сосредоточиться на своем общении с клиентами. В частности, на внедрении цифровых технологий и персонализации взаимоотношений, что не только повысит качество обслуживания, но и принесет дополнительную прибыль.

По данным BCG, максимальное использование цифровых технологий в самых важных компонентах взаимодействия клиента с банком приводит к росту выручки от 5% до 20% благодаря повышению качества услуг, расширению возможностей менеджеров по работе с клиентами и усовершенствованию предложений, основанных на грамотном использовании персональных данных. Банки также могут снизить расходы на 10–25%, уменьшив время на обработку решений, автоматизировав этот процесс, ускорив и повысив его точность.

В докладе особо отмечается, что эти рекомендации особенно актуальны для российских банков, поскольку именно клиенты российских банков активнее многих пользуются банковскими услугами в режиме онлайн. При этом, отмечается в исследовании, россияне не доверяют данные о своем финансовом положении никому, кроме своего банка.

«Клиенты розничных банков в России — одни из самых скептически настроенных по отношению к передаче персональной информации кому-либо еще за пределами собственного банка, и лишь 27% из них готовы предоставлять ее организациям, не являющимися банками. Это один из самых низких показателей в отчете. Следовательно, высокотехнологичные финансовые компании вряд ли добьются прорыва на российском рынке,— говорит Макс Хаузер, партнер и управляющий директор BCG.— В то же время российские клиенты — одни из самых продвинутых в мире в плане использования современных цифровых технологий. Лишь 7% предпочитают личное общение с банком: по этому показателю Россия опережает многие развитые страны. Подавляющее большинство клиентов в России (64%), так называемые гибридные, взаимодействуют с банком как офлайн (лично), так и онлайн… Банкам нужно внедрять фундаментально новые подходы, радикально переосмысливая элементы клиентского пути на основе использования искусственного интеллекта, роботизации и других инструментов, позволяющих улучшить качество сервиса… Те игроки рынка финансовых услуг, которые первыми решат эту задачу, получат устойчивое конкурентное преимущество».

Кирилл САРХАНЯНЦ

Подробнее
 

Известия: Банки обяжут отчитываться об иностранных клиентах

С 2018 года российским банкам, управляющим и страховым компаниям, инвестфондам могут вменить в обязанность передавать Федеральной налоговой службе (ФНС) данные о счетах иностранных клиентов. Российские налоговики будут делиться информацией с зарубежными коллегами. Об этом заявил премьер-министр Дмитрий Медведев на заседании правительства. С 2021 года компании будут наказывать за уклонение от передачи таких данных налоговикам. Размер штрафа — 500 тыс. рублей.

На заседании правительства рассмотрен проект изменений в Налоговый кодекс. Законопроект определяет порядок взаимодействия российских и зарубежных госорганов при налоговом мониторинге и совместных налоговых проверках. Регламентируется сбор данных для выполнения многосторонних соглашений об автоматическом обмене финансовой информацией и отчетами в налоговой сфере.

— Мы ведем систематическую работу по деофшоризации экономики, —- отметил Дмитрий Медведев. — Как известно, Россия присоединилась к ряду международных договоров, которые предусматривают автоматический обмен информацией между налоговыми службами разных стран. Речь идет о деятельности международных компаний, о счетах резидентов иностранных государств. Международный информационный обмен — это дорога с двусторонним движением. Если мы хотим получать информацию, чтобы закрыть всякого рода «серые» схемы, мы и сами должны быть готовы делиться информацией.

Финансовые структуры будут отчитываться об инвестиционных доходах клиентов, о продаже акций, процентах по вкладам, облигациям, договорам накопительного страхования, платежам и остаткам на счетах. Потребуется выяснять, кто является бенефициаром счета (или, например, акций), и передавать эти данные ФНС. Делать это нужно будет раз в год.

С 2021 года налогоплательщики — участники международной группы компаний должны будут уведомить об этом налоговую службу, а также предоставить связанные с этой деятельностью сведения. В противном случае нарушитель будет оштрафован на сумму от 50 тыс. до 100 тыс. рублей.

— Для нас этот механизм новый. Бизнесу и налоговикам потребуется время, чтобы в полной мере к нему адаптироваться. В первое время могут быть неточности, технические сбои и просто ошибки. Поэтому предлагается в первые три года освободить налогоплательщиков от ответственности за такие нарушения, — добавил премьер-министр.

Организации финансового рынка (банки, инвестиционные фонды и т.д.) будут обязаны информировать налоговые органы о клиентах — иностранных резидентах. Здесь штраф за нарушение еще значительнее — 500 тыс. рублей.

Заведующая кафедрой экономики и финансов факультета экономических и социальных наук (ФЭСН) РАНХиГС и член экспертной группы Счетной палаты Алла Дворецкая считает законопроект своевременным.

— По всей видимости, накопилась критическая масса данных об уходе от налогов со стороны иностранных клиентов. Правительство пытается раскрыть «серые» схемы, которые используются для таких целей, — отметила Алла Дворецкая. — Иногда средства, которые были выведены из России по офшорным схемам, потом возвращаются сюда же и вкладываются в ценные бумаги или переводятся на депозиты российских банков.

По информации правительства, принятие законопроекта обеспечит выполнение Россией обязательств по международному автоматическому обмену информацией о финансовых счетах и документацией по международным группам компаний. Это необходимо для противодействия уклонению от уплаты налогов.

Павел ПАНОВ

Подробнее
 

Известия: Банкам готовят послабления при кредитовании МСП

Банк России может снизить требования к банкам при кредитовании предприятий среднего бизнеса. Если сейчас при расчете нормативов по таким ссудам используется коэффициент риска 100%, то в будущем его могут снизить до 75%. Об этом говорится в ответе регулятора на письмо банковской ассоциации «Россия», который есть в распоряжении «Известий». Организации, занимающейся защитой интересов региональных банков, удалось частично добиться смягчения требований к таким кредитным организациям. В случае введения послаблений, вопрос о необходимости которых сейчас рассматривается в ЦБ, региональные банки смогут снизить операционные издержки, а предприятия — получить больший доступ к кредитным ресурсам.

Ассоциация «Россия» предложила учитывать кредиты субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП) при расчете норматива достаточности капитала с пониженным коэффициентом. Письмо с таким предложением на имя первого зампреда ЦБ Дмитрия Тулина было направлено регулятору 6 июня. Центробанк ответил на него 7 июля.

«Рассматривается вопрос о применении при расчете обязательных нормативов пониженного коэффициента риска 75% по требованиям субъекта среднего предпринимательства», — говорится в документе, с которым ознакомились «Известия». При этом слово «среднего» в тексте выделено.

Как пояснила «Известиям» начальник департамента финансового анализа и экономических исследований банка «Альба Альянс» Ольга Беленькая, из этого следует, что предприятия среднего (но не малого) бизнеса могут попасть в льготную категорию клиентов, имеющих преимущество по сравнению с обычными заемщиками.

— Регулятор применяет различные коэффициенты риска для разных типов заемщиков банков. Исходя из них определяется достаточность капитала банка. Чем ниже этот коэффициент, тем большему числу заемщиков данного типа банк может выдать кредиты. Стандартный коэффициент для бизнеса — 100%. Если он меньше ста — это льготные категории с режимом наибольшего благоприятствования, а если больше — то это «штрафные» категории вроде ссуд в иностранной валюте и валютной ипотеки, — пояснила аналитик.

Ассоциация «Россия» написала письмо в ЦБ с просьбой ввести послабления для банков с базовой лицензией. Согласно закону, подписанному президентом 1 мая, банковские лицензии будут делиться на две категории — базовые и универсальные. Такое разделение рынка произойдет уже со следующего года. Предполагается, что базовой лицензии будет достаточно для некрупных региональных банков. Капитал таких кредитных организаций по закону может составлять от 300 млн до 3 млрд рублей. При этом начиная с объема собственных средств в 1 млрд рублей банк уже может ходатайствовать об изменении лицензии на универсальную. К банкам с базовой лицензией будет применяться упрощенное регулирование. Они раскрывают годовую и промежуточную финансовую отчетность и аудиторские заключения к ней, но не обязаны отчитываться о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управлении рисками и капиталом.

— Сама по себе идея пропорционального регулирования предполагала, что небольшие региональные банки сосредоточатся на кредитовании малого бизнеса и населения, поэтому необходимы дополнительные стимулирующие инструменты для развития их активности в этом сегменте, — пояснила вице-президент банковской ассоциации Алина Ветрова.

Также в ответ на предложение организации ЦБ пообещал пересмотреть подход к оценке риска при переводе кредитов малым и средним предприятиям в ценные бумаги (секьюритизации). В этом процессе предполагается применение льготной оценки кредитного риска на бумаги, обеспеченные займами малым и средним предприятиям. Для этого банки, участвующие в программе докапитализации через Агентство по страхованию вкладов (АСВ), должны направить предложение о продолжении учета секьюритизированного портфеля МСП для наращивания кредитования не менее чем на 1% в месяц в течение трех лет после получения от АСВ облигаций федерального займа.

Григорий КОГАН

Подробнее
 

Газета.Ru: Украина проживет на сале

На Украине второй год подряд растут зарплаты. Только за январь – май они увеличились на 20%. Украинцы стали чаще подумывать о покупке недвижимости. Но рост зарплат съедает инфляция, экономика растет вяло, а поддержка МВФ тормозится, предупреждают эксперты Центра развития НИУ ВШЭ.

Средняя зарплата на Украине за январь – май выросла на 37%, до 6494 грн. Об этом сообщил премьер-министр Владимир Гройсман на заседании правительства в четверг.

Заявление основано на данных Госстата страны. При этом премьер предложил учитывать не только пять прошедших месяцев.

«С учетом июня и июля средняя зарплата в стране более 7 тыс. грн», — сказал Гройсман. Доллар при этом приближается к отметке 30 грн.

Официально валютный курс прогнозируется в 2017 году на уровне 27,8 грн за доллар, в 2018-м – 29,3 грн за доллар.

А в среднесрочной перспективе средняя зарплата должна быть не менее 10 тыс. грн», — считает украинский премьер. По словам Гройсмана, это «абсолютно реально».

«В среднем мы едим голубцы»

Такое заявление слегка обескуражило украинцев. «Гройсман ест мясо, а я капусту, но в среднем мы едим голубцы», — цитирует портал www.0619.com.ua и информагентство «УНИАН» отзывы украинцев на это заявление. Или вот еще реакция на эту же тему: «Пишу вам, коллеги, стоя в очереди за красной икрой и фуагрой. Рядом лежит в шезлонгах очередь за черной икрой».

Зарплаты растут и в госсекторе. Правительство уже провело увеличение зарплат бюджетников, удвоив минимальную заработную плату — до 3,2 тыс. грн. Это стало возможно за счет роста доходов бюджета на 46%. Бюджет стал профицитным. За январь – май он составил 50 млрд грн.

Однако доходы поддерживаются разовыми поступлениями, которых не стоит ожидать в следующем году, объясняют эксперты ВШЭ. И уточняют, за счет чего выросла доходная часть: это, например, конфискация имущества лиц, связанных с прошлой властью (30 млрд грн).

Бюджет вырос также за счет дивидендов «Нафтогаза» (13 млрд грн) и перечисления прибыли Нацбанка (15 млрд грн). Кроме того, рост доходов поддержал дополнительный выход из тени плательщиков единого социального взноса — около 362 тыс. человек (2% рабочей силы).

Зарплаты на Украине действительно растут. Но не такими темпами, как сообщает Гройсман, если анализировать реальную заработную плату украинцев за вычетом инфляции.

В 2016 году рост реальных зарплат (за вычетом инфляции) составил 9%, а за январь – май 2017 года — выше 20%, подсчитали эксперты института «Центр развития» НИУ ВШЭ в экономическом обзоре за июнь.

Прибавка к зарплатам, естественно, перешла в рост потребления, особенно у малообеспеченных граждан. В итоге розничная торговля на Украине выросла за пять месяцев этого года на 7,1% год к году.

Также украинцы инвестируют средства в покупку недвижимости. С начала года объем строительных работ увеличился на 20,8% год к году. Строительство жилых площадей прибавило 14,4% год к году, отмечают эксперты ВШЭ.

Но за счет того, что украинцы стали больше тратить, ускорилась инфляция. С 13,5% год к году в апреле до 15,6% в мае.

Цены растут также из-за подорожания продуктов питания. Свой вклад вносит и увеличение стоимости коммунальных тарифов. В мае они были выше прошлогодних на 29%.

Нацбанк Украины, впрочем, пока решил не пересматривать свой прогноз по инфляции на 2017 год, сохранив его на уровне 9,1%. Впрочем, по прогнозу кабмина, инфляция в текущем году должна составить двузначную цифру — 11,2%.

Сало не переводится

Портал http://from-ua.com посчитал, сколько хлеба и сала может купить сейчас украинец, исходя из средней заработной платы после уплаты налогов (по данным за январь – май 2017 года).

Хлеба пшеничного — 433 кг, в то время как 2016 году он мог купить только 365 кг.

Но на Украине принято сравнивать текущую экономическую ситуацию с докризисным 2013 годом. «Украинец на среднюю зарплату за январь – май 2013 года без учета налогов мог купить хлеба пшеничного 560 кг. А вот это уже реальное падение покупательной способности украинцев», — отмечает украинское издание.

Зато с салом все хорошо.

«Если в 2013 году украинец за свою зарплату мог купить 115 кг сала, то в 2017-м — уже 124 кг», — сообщает издание.

«По сравнению с докризисным 2013 годом уровень реальных зарплат снизился на 25%», — корректируют эксперты НИУ ВШЭ «народную статистику».

Относительное благополучие украинцев, у которых наметился рост зарплат, может оказаться непродолжительным. Экономика не растет. А поддержка Международного валютного фонда тормозится. Согласно базовому сценарию кабмина, украинская экономика в 2017 году вырастет всего на 1,8%. При таком росте ВВП дальнейшее увеличение зарплат под вопросом. Бюджетный дефицит заложен на уровне 3%.

Открытая в марте 2015 года четырехлетняя программа МВФ предполагала кредиты объемом 12,348 млрд специальных прав заимствования (около $16,75 млрд по текущему курсу). Но выплаты идут с задержками, так как Украина не выполняет требования, выдвинутые МВФ.

МВФ выделил $1 млрд в начале апреля, и правительство ожидает еще три транша в 2017 году. «Очередной транш может быть одобрен лишь к концу года и, соответственно, прогноз в три транша — слишком оптимистичен», — отмечают эксперты ВШЭ.

«Правительство находится на грани потери возможности получить в этом году кредит от МВФ. Без помощи фонда мы не сможем рассчитаться по задолженностям», — говорит Сергей Шевчук, аналитик украинского офиса компании «Телетрейд».

При этом в 2017 году экономике Украины необходимо окончательно встать на ноги, так как в 2018-м начнутся крупные выплаты по внешним заимствованиям, отмечают эксперты ВШЭ. Так что ждать роста зарплат, по крайней мере в бюджетном секторе, не приходится. Сначала придется расплатиться по долгам.

По данным главы Украинского аналитического центра Александра Охрименко, в этом году Украине нужно погасить около $1,4 млрд долгов, а еще $2 млрд выплатить в качестве процентов.

Главный экономист инвестиционной компании Dragon Capital Елена Белан оценивает объем выплат по суверенному и квазисуверенному долгу в 2017–2019 годах в $14 млрд, из них $11 млрд — из бюджета.

Рустем ФАЛЯХОВ

Подробнее
 

Известия: Банковский рынок переживает раскол

Главы восьми крупнейших банков — Сбербанка, ВТБ, ВТБ24, Газпромбанка, Альфа-банка, Россельхозбанка, ФК «Открытие» и Бинбанка — подписали в понедельник открытое письмо, в котором сообщили о выходе из Ассоциации российских банков. По их словам, ассоциация перестала учитывать интересы ее членов, допускала критику политики ЦБ по отзыву у банков лицензий, а также несогласие с рядом законодательных инициатив, в том числе регуляторного разделения банков на крупные и небольшие.

Конфликт между крупнейшими банками и АРБ попал в публичную сферу в марте, когда Альфа-банк заявил о приостановлении своего членства в ассоциации из-за несогласия с тезисами ее годового доклада. Позицию Альфа-банка поддержал тогда и глава ВТБ Андрей Костин. Содержание доклада не понравилось и председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной, которая заявила, что ассоциация берет на себя роль «адвоката плохих банков».

Проблема заключается в том, что возник некий конфликт интересов. За последние 3–4 года крупные банки стали крупнее и богаче, к ним пришли клиенты мелких банков. В этой связи они заинтересованы в том, чтобы нынешняя ситуация, когда на рынке есть совершенно очевидные перекосы в конкурентной среде, сохранялась. Они имеют доступ к бюджету, привилегированное положение с точки зрения привлечения средств юридических лиц, потому что в них надежнее держать деньги и расчетные счета, чем в любом из мелких банков.

Им достаточно комфортно и удобно, чего нельзя сказать об остальных банках (исключая зарубежные). Скорость отзыва лицензий почти не снижается: она осталась примерно той же, но снизилось число банков, поэтому в абсолютных числах и кажется, что отзывов лицензий в этом году меньше. У средних и мелких банков нет такого доступа к фондированию, как у крупных. Счета юрлиц пока не страхуются, то есть малый и средний бизнес должен уходить на обслуживание в госбанки. Соответственно, у небольших банков нет и денег, а если есть, то нет клиентов. Кредитовать же население, когда его реальные доходы сокращаются, тоже достаточно неэффективно и рискованно.

Возникает некоторая безысходность: одним очень хорошо и им всё нравится, а вторым не нравится ничего, но число их сокращается как естественным путем, так и путем чистки со стороны ЦБ.

Ассоциация российских банков выступила на стороне большинства, то есть мелких и средних банков, которых эта ситуация не устраивает. И понятно почему: в АРБ один банк — один голос. Когда они в лице главы ассоциации Гарегина Тосуняна заявили об этом, то получили ответ — не мешайте нам жить и работать. В этой ситуации, как мне кажется, у всех своя правда. Только в существующей модели этот конфликт интересов приведет к тому, что крупные банки останутся, а мелкие и средние могут исчезнуть.

Вышедшие из ассоциации крупные банки написали, что могут создать новую. Ассоциация — это некая лоббистская организация, но все эти игроки самодостаточны и без нее. Зачем руководству крупного госбанка какой-то посредник для общения с властными институтами? Ему проще решить любые вопросы напрямую, чем тратить время на промежуточные звенья. Создадут или не создадут они новую ассоциацию, на рынок это никак не повлияет, потому что лоббистской силы у них по факту значительно больше, чем у любой ассоциации.

Проблема не в ассоциациях, это проблема конкурентной среды, когда банки делятся на крупные и все остальные.

Василий СОЛОДКОВ

Автор — директор Банковского института НИУ ВШЭ

Подробнее